Закрытый паевой инвестиционный фонд “Финам — Информационные технологии” (ЗПИФ “Финам — ИТ”) был сформирован управляющей компанией (УК) “Финам Менеджмент” в начале 2006 г. и стал первым эмитентом, ценные бумаги которого появились в секторе инновационных и растущих компаний (ИРК) Фондовой биржи ММВБ, образованном в июне 2006 г. и задуманном как своего рода российском аналоге американской биржи NASDAQ, где котируются акции и иные ценные бумаги высокотехнологичных компаний (PC Week/RE № 20/2007, с. 10).
Напомним, что в котировальный список сектора ИРК (PC Week/RE, N 47/2006, с. 8) могут попасть акции, корпоративные облигации и паевые фонды компаний c относительно небольшой капитализацией (от 100 млн. до 5 млрд. руб.), работающих в различных высокотехнологичных отраслях, таких как телекоммуникации, интернет-бизнес, разработка ПО, радиоэлектроника и полупроводники и т. д. Кроме того, критерием допуска эмитента в сектор ИРК является рост его выручки темпами не менее 20% в год.
Небезынтересно, как идут дела у фонда “Финам — ИТ” в условиях мирового финансово-экономического кризиса, приведшего к обвалу практически всех основных и отраслевых биржевых индексов. Согласно отчётам УК “Финам Менеджмент”, к концу 2008 г. стоимость чистых активов, находящихся под управлением этого фонда — они оцениваются методом дисконтирования денежных потоков (Discounted Cash Flow, DCF), который, образно говоря, “преобразует” будущую прибыль в сегодняшние деньги — выросла на 52,7%: с 1,624 млрд. руб. на начало года до 2,480 млрд. руб. на 31.12.2008. При этом количество находящихся в обращении паёв фонда (169 тыс. штук) не изменилось.
Котировки паёв ЗПИФ “Финам — ИТ” также выросли: с 9 609,85 руб.за пай (по состоянию на 29.12.2007) до 14 674,74 руб. за пай (по состоянию на 29.12.2008) т. е. за год увеличились на те же 52,7%. При этом сделки с паями заключались практически каждый торговый день, а общий объём торгов с начала года составил 273 млн. руб. Заметим, что за данный период индекс ММВБ уменьшился на 67% — c 1888,66 пунктов (по состоянию на 09.01.2008) до 617,97 пунктов (по состоянию на 31.12.2008), а индекс РТС упал на 72,4% — его значение на закрытии торговой сессии 31 декабря 2008 г. составило 631,89 пункта, в то время как годом раньше аналогичный показатель равнялся 2290,51 пункту.
“В настоящее время управляющая компания работает над совершенствованием стратегии фонда, — говорит генеральный директор УК “Финам Менеджмент” Андрей Шульга. В частности, планируется уменьшение срока существования этого фонда с 22 декабря 2020 г. (как предполагалось ранее) до 30 января 2014 г. Данное сокращение связано с адаптацией фонда под ожидания инвесторов, 60% которых являются частными лицами. Для пайщиков это означает, что после данной даты они вернут свои инвестиции в виде текущей стоимости своих паёв на момент закрытия фонда”.
В первой половине 2009 г. УК “Финам Менеджмент” планирует провести третий раунд привлечения в ЗПИФ “Финам — ИТ” дополнительных средств от инвесторов. Предполагается, что объём привлеченных средств составит до 3 млрд. руб. Эти средства предполагается привлечь за счёт размещения дополнительных паев.
